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    賣出套期保值案例分析「詳細分析」

    小標題:賣出套期保值案例

    李永強 2020-05-12 10:39:36 來源:套期保值

    本文《賣出套期保值案例分析「詳細分析」》有個文字,預計閱讀時間分鐘

    文章導讀:賣出保值與買入保值依據的都是對后市行情帶有一定的主觀性預判,不同的是對后世看好則買入保值,對后世看空則賣出保值。所以賣出保值同樣帶有一定的投機性

    什么是賣出套期保值

    賣出保值一般適用于上游生產企業和農作物種植者,例如鋼廠對其生產的螺紋鋼、熱卷等保值;冶煉廠對其生產的電解銅、鋁錠、鉛錠、鎳板等保值;化工廠對其生產的甲醇、尿素、乙二醇、PTA、塑料等保值;榨油廠對其生產的豆油、豆粕、菜油、菜粕等保值;棉花、大豆、蘋果、紅棗、水稻等種植戶對其所種植的農作物保值等等,凡產成品為期貨或其相關品種的企業與農戶均適用賣出保值。

    賣出保值與買入保值依據的都是對后市行情帶有一定的主觀性預判,不同的是對后世看好則買入保值,對后世看空則賣出保值。所以賣出保值同樣帶有一定的投機性。

    賣出套期保值案例分析

    套期保值是賣方在期貨市場首次出售期貨合約的方法 ?,F貨價格下跌的情況下,期貨市場的收益被用于彌補現貨市場的損失 。有庫存擔心將來價格下跌的現貨交易員,有賣套期保值的傾向 。

    賣出套期保值案例分析

    例如,5月2日,現貨市場銷售的大豆價格為3900元/噸。由于國家鼓勵今年將玉米轉化為大豆,并對大豆種植提供大量補貼,預計種植面積將大幅度增加,東北地區農場的年產量將增加30%人們擔心 ,9月份大豆收獲后的全部供應將導致經濟收入下降 ,因此大連商品貿易中心將出售10000手 (100 噸/手)的大豆期貨合約 ,今年9月底將出售 3850元/噸的價格 。9月初,農場收獲價將下降3650噸,目前的農場價格將下降到3650噸,期貨合約將在3000元/噸。

    賣出套期保值案例分析

    根據上表的分析,農場選擇同一大豆期貨合同為現貨品種,以9個月期貨合同為收獲時間,以期貨合同數量為現貨量(10 萬噸 10 萬噸 ),以期貨合同為現貨交易場地 ,買賣250元/噸差額補償現貨價格下跌 250 元/噸。

    當然,上述期貨市場收益與現貨市場損失套期保值完全相等,差距變化導致期貨和現貨市場價格波動不一定相等 。

    如果期貨市場價格波動小于現貨市場,期貨貿易盈余或多或少可以補償現貨市場部分損失 ,也可以減少或完成部分價值,優于單純面對和接受現貨市場損失 ,而如果期貨市場波動過大,期貨貿易盈余除了可以補償現貨市場虧損外,還可以是額外盈余 。

    由于期貨價格和實物價格的統一和收斂性 ,長期不能套期保值,期貨市場和實物市場不同時出現套期保值損失,現場下跌,套期保值對實物市場非常有用 。

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