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    套期保值的優勢「4大優勢」

    小標題:套期保值的作用

    雷軍 2020-04-29 09:48:01 來源:套期保值

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    文章導讀:本文主要羅列了藥期保值的4大優勢,詳情請查看全文。

    期權套保相對期貨套保存在很多優勢,但期權套保相對期貨套保絕對的優勢是不存在的,期權和期貨一樣也僅僅是一種策略工具,最終交易結果的好壞還是要建立在對行情分析的基礎之上,是否在恰當的時機選擇了合適的交易策略。

    套保工具選擇大多數現貨企業對于如何運用期貨進行套期保值比較熟悉,那么我們為什么要用期權替代期貨進行套期保值呢?也就是說,只有期權套保具備期貨套保所不具備優勢的情況下,我們才會選擇用期權進行替代。

    套期保值的優勢「4大優勢」

    期權相對期貨所具備的優勢

    1.期權策略相對期貨可以更加精細

    這其實就像賭球押注一樣,期貨交易只能押注兩個隊的勝負,而期權交易則可以押注兩個隊的比分,期權可以從更多的維度幫助我們對行情漲跌過程進行描述。

    2.買入期權可以用來管理極端風險

    期權的損益結構是非線性的,隨著標的價格的變動,我們會發現期權的收益或者虧損會越來越快或者越來越慢。因此,期權的加入可以更好地幫助企業管理暴漲暴跌的價格風險。

    3.賣出期權可以用來增強保值收益

    比如說如果目前螺紋價格是3300,我們持有螺紋現貨,并且認為后續因為環保限產可能會上漲到3500,這時候我們肯定不會愿意用期貨套保,這樣就可以坐享價格從3300上漲到3500的全部好處。

    雖然基于對未來的判斷,我們不愿意做空期貨套保,但我們可以賣出一份執行價3500的看漲期權套保,也就是采用期權的備兌策略,這樣就可以獲得一份權利金。

    當價格漲幅不超過3500的情況下,我們不但可以獲得現貨上漲帶來的全部收益,還可以獲得賣出看漲期權的全部期權費收入,從而增厚了我們的盈利。

    套期保值的優勢「4大優勢」

    4.基差對套保方向不利時,買入期權可以起到保險作用 從而減免期貨套保進退兩難的尷尬。

    一般情況下,我們希望基差很大時用期貨做買入套保,基差很小時用期貨做賣出套保,但這種理想的套保狀態在市場中很少出現,往往企業在做套保時基差可能處于不太合適的位置。

    套期保值的優勢「4大優勢」

     

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