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    期貨套期保值操作流程「2020一手資料」

    小標題:期貨如何套期保值

    葛衛東 2020-04-28 16:43:30 來源:套期保值

    本文《期貨套期保值操作流程「2020一手資料」》有個文字,預計閱讀時間分鐘

    文章導讀:套期保值一般適用于企業用戶,所以大多數個人投資者并不了解究竟什么是套利,今天我們就詳細說一下.

    套期保值一般適用于企業用戶,所以大多數個人投資者并不了解究竟什么是套利,今天我們就詳細說一下套期保值的基本原理、基本步驟以及企業是如何利用期貨來進行套期保值的,可都看仔細咯。

    期貨交易者的類型有三種:對沖者、投機者和套利者。對沖者(hedg-er),通常意譯為套期保值者,通過期貨合約來降低由于未來市場價格變化的不確定性所可能引起的風險。

    投機者(speculator)試圖利用期貨合約這一金融工具來對市場未來價格的走勢下賭注。

    套利者(arbitrageur)通過期貨合約品種在不同市場間價格的相對變化來獲取低風險或者無風險收益。

    期貨套期保值操作流程

    現代期貨市場的一個基本功能是:為現貨企業提供商品價格的風險管理機制?,F貨企業利用期貨市場來抵消現貨市場中商品價格的波動風險,通過參與期貨套期交易,生產者或用戶可以將其所面臨的價格風險轉移給交易對手(如投機者)。

    一、套期保值的基本原理

    在合約期滿時,期貨價格將收斂于現貨價格。因為期貨價格包含商品儲藏直至交割日為止的一切費用,所以遠期期貨價格通常要比近期期貨價格高。 當期貨合約接近于交割日時,儲存費用將趨于消失。最終交割月份的期貨價格與現貨價格趨于一致。

    期貨套期保值操作流程

    二、套期保值(hedging)的基本步驟

    1.買進或賣出和現貨市場的交易數量相同但方向相反的期貨合約;

    2.在未來某一時間賣出或買進相同的期貨合約(即對沖平倉);

    3.結清期貨交易帶來的盈利或虧損,以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或收益,使交易者的經濟收益鎖定在期望值。

    在期貨交易過程中,期貨價格與現貨價格變動趨勢基本一致。 經濟學基本原理告訴我們,商品價格是由影響市場供給和需求這兩方面的因素所決定的。

    三、企業如何利用期貨進行套期保值

    1.利用買入套期保值規避采購環節的風險。

    買入套期保值是指交易者先在期貨市場買入期貨,以便將來在現貨市場買進現貨時不致因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種套期保值方式。

    2.利用賣出套期保值規避銷售環節的風險。

    賣出套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨,當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失的一種套期保值的方式。

    3.提高了企業資金的使用效率。

    由于期貨交易是一種保證金交易,因此,可只用少量的資金就可以控制大批貨物,加快了資金的周轉速度。

    4.有利于現貨合同的順利簽訂。

    5.有利于企業融資與擴大生產經營。

    期貨套期保值操作流程

    參與套期保值,能夠使企業回避產品價格波動的風險,從而獲得穩定的經營回報。 期貨市場與現貨市場雖然性質不同,但對于同一商品而言,其期貨價格與現貨價格面臨相同的來自供需方面的因素影響。這樣,引起現貨市場價格變化的因素,同樣也會影響到期貨市場價格同方向的變化。

    當該商品的現貨價格趨于上漲時,其期貨價格也趨于上漲,反之亦然。套期保值者就可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能。

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