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    看跌期權怎么買「2020年被多人珍藏」

    小標題:買入看跌期權的例子

    測試 2020-04-01 09:09:51 來源:看跌期權

    本文《看跌期權怎么買「2020年被多人珍藏」》有個文字,預計閱讀時間分鐘

    文章導讀:本篇文章主要通過實例講解給大家闡述看跌期權怎么買的知識,一定要收藏起來才有用哦。

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    一、看跌期權的定義

    當預期期貨品種的價格將下跌,可以使用買入看跌期權策略。歐式看跌期權,就是一種賣出的選擇權,當到期的時候,期權持有者可以選擇執行或放棄執行賣出標的資產。 以白糖為例,小明認為白糖有較大幅度下跌,于是買入了一個月白糖SR1705.CZC 執行價在6950元/噸的歐式看跌期權。

    一個月后: SR1705.CZC漲到7600,小明放棄行權; SR1705.CZC跌到6200,小明行使權力,以6950元/噸賣出白糖合約,盈利750元/噸。 從白糖的例子可以看到,當價格有利的時候,小明獲利,當價格不利的時候,小明放棄行權。價格無論怎么變化,對小明都是有利的,這么好的工具肯定是有一定價值的,所以在開始的時候,小明想要持有這個工具,肯定是需要付出成本的,這個成本就叫做權利金。 那這個權利金是多少,以及企業該在什么時候以及如何使用看跌期權呢?下面將用兩個案例來解答這幾個問題。

    二、企業活用看跌期權

    期貨操作:建立空單,繳納保證金大概10%,約695元/噸;

    期權操作:買入看跌期權,繳納權利金2.62%,181.89元/噸;

    買入一個月白糖平值看跌期權合約

    圖注:買入一個月白糖平值看跌期權合約

     

    損益圖

    圖注:損益圖

    一個月后,做空期貨和買入看跌期權損益對比

    圖注:一個月后,做空期貨和買入看跌期權損益對比

    做空期貨和買入看跌期權對比:

    1.價格大跌,做空期貨和買入看跌期權均獲利,做空期貨獲益更高;

    2.價格大漲,期權最多損失權利金,產品和庫存仍然可以高價出售;

    3.期貨套期保值把銷售價格直接鎖定,無法獲得額外收益;

    4.買入期權套期保值在方向不利時放棄行權,現貨以高現價出售,有額外獲得收益的機會。

    貨物銷售時間并不都是完全能夠預測的,如果在持有歐式看跌期權時間內銷售,并沒有達到套期保值效果。南華資本憑借專業的團隊,資深的經驗,為客戶提供提前解約服務。如果在中途,客戶認為價格繼續下跌可能性很少,或者現貨端已經銷售,此時可以向南華資本申請提前解約。

    五天后,行情變動以及提前平倉價格變化

    圖注:五天后,行情變動以及提前平倉價格變化

    提前解約特點:

    1.行情走向不對,提前解約,獲得時間價值返還,實現止盈或止損;

    2.實體企業活用提前解約,完美匹配現貨套期保值時間;

    3.根據時間價值的凸性,越早提解,時間價值減損速度越慢。

    三、買入看跌期權適用范圍

    買入看跌期權可以幫助企業對沖價格風險,損失有限,同時保留了獲利的可能性,但需要支付權利金。企業應根據自身實際情況選擇不同的策略,圖表5展示了買入看跌期權適合的企業以及面對的情形。

    買入看跌期權適用情況

    圖注:買入看跌期權適用情況

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    相關評論

    • 來自天津 用戶真誠評價

       剛開始做期貨的時候,看身邊的人炒期貨賺錢了,就想我也去賺錢,實際上這是虧錢的開始。因為什么都不懂,一開始就跟著同事買,他說買這個品種,能漲到多少多少,然后我就跟著買了,虧成狗。于是我自己意識到這樣不行,因為我完全不了解期貨市場的規則,所以我決定開始系統性的學習期貨投資技巧,因此我購買了大量期貨類投資書籍,一遍又一遍地閱讀。找網上的學習資料,其中就包括13財經,通過此網站上的學習資料,我努力跟蹤MACD,KDJ、BOLL等指標,了解期貨的基本面,基于我的直覺和本能,我突然意識到大多數期貨的價格行情開始發生變化,主要是基于市場消息出現變動。于是我去年交易了SPX并獲得了20%的回報。今年已經開始進入正規了,陌生人一起努力吧。

       

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