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    50etf期權對沖策略(合集)

    小標題:期權對沖策略

    點掌財經 2021-04-25 11:24:06 來源:期權

    本文《50etf期權對沖策略(合集)》有個文字,預計閱讀時間分鐘

    文章導讀:50ETF期權交易中對沖必須要知道的事情。

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    50etf期權對沖策略

    隨著50ETF期權這個優秀的交易工具上市,越來越多的期貨投機者以及套保者涌入期權市場,期權市場逐漸活躍,我們今天來探討一下期權對沖的成本。

    50etf期權對沖策略(合集)

    50ETF期權對沖策略的成本要多少

    1、隨著期限的延長,保險費率將越來越高。

    2、實際價值“497”溢價率高于虛擬價值“497”,行權確定性越高,溢價率越低,即執行價格越高,溢價率越低。

    3、沖擊成本在0.4%~1%之間。一般規律是短期合同沖擊成本較低,遠期合同沖擊成本較高。

    4、目前的市場條件下,持有期權因運動過,那么,約15%(沖擊成本+保險費成本)成本最低的合同的年度費用。

    5、這15%是鍛煉的費用如果未來交易越來越活躍,影響成本越來越低,可以通過以最低年化溢價率旋轉期權來降低對沖成本如果市場下跌,那么這種做法將更加確定15%的成本已鎖定如果上升,那么行權的確定性就會降低,那么溢價率就會增加,以期權的形式增加+現金減少小于期貨增加,所以成本低于15%所以一句話,期權的對沖成本不到15%。

    6、對于多頭期指+買入看跌期權套保的收益率,以后IH年化貼水30%,IF年化貼水45%,IC年化貼水率90%。拿IH做純真的對沖生意業務,假如行情不動或許連續上漲,那末無杠桿收益率=(30%-15%)/2=7.5%年化,行情下跌20%,溢價率增添5%得話,無杠桿收益率=(30%+5%-15%)/2=10%年化。期指的保證金比例是40%,期權基礎都是低于30%的,是以理想情形那末1倍杠桿的情況下,年化收益率是15%-20%(不思量期權的溢價輪動操縱)

    7、基礎差異風險:1%的基差變化率是正常的,極端的市場可能出現5%; 期權 流動性在目前還不夠充分,那么也存在基礎差的風險,假設最多5%。由于期貨 期權 投機套利的聯系,不可能有5%5%的反向基差變化,特別是在極端的市場中,被保險人的資金流動效應基差將得到積極的改變。綜上所述,基差變化率約為5%,即當天可能發生的最大撤回率。因為術語指的是每月交貨,提款周期不超過1個月,因此總體風險較低。

    期指多頭+買入多頭把期權對沖套利吃的溢價,預計年化15%-20%的回報率C類資產,極端的市場預期最多10%回撤位,夏普比率有望超過2。

    50etf期權對沖策略(合集)

    50ETF期權交易中總體低風險和穩定收益的投資

    擁有股票的投資者最擔心的就是股價下跌,大盤下跌,導致買高低賣,造成大量損失,那么如何才能夠有效地避免損失呢?其實利用50ETF期權做對沖是最好的解決辦法之一,50ETF期權交易一共有四種基礎的單腿策略,分別看的是大漲對應的買入認購期權、看大跌對應的買入認沽期權、看不漲(盤整或緩跌)對應的賣出認購期權、看不跌(盤整或緩漲)對應的賣出認沽期權。

    50ETF期權對沖,是燙平凈值曲線的熨斗

    當對手上的持倉中長期比較看好,不愿意短期頻繁止損,又要控制資金回撤,則可以根據情況多用對沖,并在次級逆向波消失時,撤掉對沖的保護。這樣說雖然主策略在中間資金收益有波動,但反向的對沖會抵消掉部分或全部虧損,總體來講還是很不錯的。

    50ETF期權對沖,是安撫驚慌心靈的良藥

    當持倉方向暫時與標的運行方向相反,而持倉量比較大,或比較復雜,或怕一刀看下去又馬上漲上來(跌下去)而面臨踏空和不敢追回的風險,這時候你的內心是矛盾的,砍還是不砍?其實如果不砍,先簡單的做好對沖,就能安撫那慌得一比的心靈,對沖的倉位和原有持倉一平衡,基本那短時間你鎖定浮虧,既不會踏空,也不會繼續浮虧。

    50etf期權對沖策略(合集)

    50ETF期權對沖,是冷靜觀察決斷的冰水

    當突如其來的反向波動困擾你心靈的時候舍不得得割肉,不舍得反手,那就先對沖冷靜一下,等到確定這是個反向次級波,還是已經轉勢,在撤掉保護或者從容反手,都能讓你度過冷靜期。

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