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    美國10年期國債收益率上升和下跌意味著什么?

    小標題:國債收益率上升和下降

    郭廣昌 2020-05-12 13:41:42 來源:國債期貨

    本文《美國10年期國債收益率上升和下跌意味著什么?》有個文字,預計閱讀時間分鐘

    文章導讀:10年期國債收益率上升意味著資金收緊,下跌反之,當國債收益率上升時,意味著投資國債的資金變少了。

    國債,又稱國家公債,是國家以其信用為基礎,按照債券的一般原則,通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。國債是由國家發行的債券,是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券,是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證,由于國債的發行主體是國家,所以它具有最高的信用度,被公認為是最安全的投資工具。

    美國10年期國債收益率上升和下跌意味著什么

    什么是國債收益率

    國債收益率是指投資于國債債券這一有價證券所得收益占投資總金額每一年的比率。按一年計算的比率是年收益率。一般國債年收益率為4%-5%。

    決定債券收益率的要素主要有三個:即利率、期限、購買價格。這三個要素之間的變動決定了債券收益率的高低。

    10年期國債收益率上升和下跌意味著什么?

    10年期國債收益率上升的基本影響是社會融資利率的隨之抬高,下跌反之,當東西賣不出去時,需要降價促銷。同理,當買債券的人變少時,發債人就只能靠折價賣債券。

    比如票面100元,現在按98元賣出,相當于收益率提高了2%,這就是債券收益率上升。 在各種債券當中,美國10年期國債的信用等級是最高的,被認為是無風險的利率(政府有權力通過提高稅收和印錢來還債)。當國債都需要提高收益率才有人買時,別的債券(金融債、公司債)就更得加利率才能賣出去,由此推及,社會上所有的借貸利率都會跟著上升(放貸人的心理活動:借你錢才3%的利息,我還不如去買國債3.7%呢)。因此說10年期國債收益率是社會融資利率的基準。 10年期國債收益率上升意味著資金收緊,下跌反之,當國債收益率上升時,意味著投資國債的資金變少了。

    美國10年期國債收益率上升和下跌意味著什么

    短期有兩種情況:

    1、其他資產市場行情大好,抽走了資金(比如股市高漲);

    2、流通的錢的總量變少了,不管哪個市場都沒有錢。

    但不管哪一種,最終都可能面臨市場流通的錢的總量在變少。因為最主要的國債投資者是商業銀行。商業銀行有更多的國債,就能從央行拿到更多的錢來放貸。當國債收益率上升時,商業銀行拿到錢的成本就上升了,用于放貸的資金就更少,進而會引發一系列的缺錢現象。

    房貸利率上升、企業貸款利率上升、配資變少,于是居民和企業都不愿更多的負債投資,最終導致不管哪個市場的錢都在變少。

    離岸人民幣匯率:在香港用人民幣換外匯的利率。離岸匯率是自由市場匯率,不受國內利率政策控制,只能靠花錢來支持,比國內匯率更能反映人民幣在世界上的價值。

    美國10年期國債收益率上升和下跌意味著什么

     

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